퍼페투아리소시즈(PPTA, PERPETUA RESOURCES CORP. )는 스티브나이트가 금 프로젝트 재무 업데이트를 발표했다.

13일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 2월 13일, 퍼페투아리소시즈는 스티브나이트 금 프로젝트에 대한 업데이트된 현금 흐름 모델을 발표했다.

이 모델은 2025년 1월에 Ausenco Engineering USA South Inc.에 의해 완료된 기본 엔지니어링 작업을 바탕으로 하고 있으며, 프로젝트의 강력한 경제성을 재확인하고 있다.

재무 업데이트에 따르면, 세후 순현재가치(NPV)는 14억 달러(5%)이며, 세후 내부수익률(IRR)은 15.4%로 나타났다.

현재의 현물 가격을 기준으로 할 경우, 세후 NPV는 37억 달러(5%)로 증가하고, 세후 IRR은 27%를 초과할 것으로 예상된다.

생산 초기 4년 동안의 모든 유지비용(AISC)은 금 온스당 평균 435달러로 예상되며, 광산의 전체 수명 동안에는 760달러 이하로 유지될 것으로 보인다.

이는 스티브나이트 금 프로젝트가 미국, 캐나다, 호주에서 가장 저렴한 금 프로젝트가 될 수 있는 위치에 있음을 나타낸다. 재무 업데이트는 퍼페투아리소시즈가 2024년 4월에 받은 18억 달러 규모의 미국 수출입은행(EXIM) 관심서와 관련하여 대출 신청 프로세스를 공식화하는 데 중요한 이정표가 된다.

이 업데이트와 기본 엔지니어링 작업은 프로젝트의 수명 동안 15% 이상의 일자리 증가를 예상하고 있으며, 이는 EXIM의 기존 18억 달러의 관심 증가를 지원할 수 있을 것으로 보인다.

퍼페투아리소시즈는 잠재적인 전략적 및 재정적 기회를 평가하는 과정에서 상당한 진전을 이루었다. 2025년 2월 13일, 퍼페투아리소시즈는 아이더호 전력회사(IPCo)와 계약을 체결하여 공장의 전기 용량을 증가시키기 위해 필요한 장비 조달을 시작했다.

이 계약에 따라 퍼페투아리소시즈는 IPCo가 공급업체로부터 새로운 장비를 조달하는 데 발생하는 모든 비용을 지불할 책임이 있으며, 예상 비용은 9020만 달러이다.

100만 달러 이상의 모든 계약적 약속은 IPCo가 공급업체와 구속력 있는 계약을 체결하기 전에 퍼페투아리소시즈의 승인을 받아야 한다.

초기 지급금 1880만 달러는 계약 체결 시 지급되며, 나머지 지급금은 2027년까지 분기별로 지급될 예정이다.

계약이 종료될 경우, IPCo는 상업적으로 합리적인 노력을 기울여 취소 비용을 완화하고 퍼페투아리소시즈의 최종 정산 지급 또는 환불 전에 가치를 회수할 것이다. 재무 업데이트는 퍼페투아리소시즈가 준비한 것으로, 기본 엔지니어링 작업과 다르다.광산 엔지니어 및 컨설턴트, 유틸리티 및 재정 고문들의 기여를 바탕으로 하고 있다.

이 업데이트는 2020년 12월 22일에 발효된 '스티브나이트 금 프로젝트, 타당성 조사 기술 보고서'에 포함된 현금 흐름 예측에 대한 보충 재무 업데이트로 읽혀야 한다.

2020년 타당성 조사에서 제시된 과학적 및 기술적 정보를 사용하여, 재무 업데이트는 프로젝트 계획의 진행 상황을 기본 엔지니어링 수준으로 반영하고 있으며, 일부 부수적인 범위는 더 발전된 상태에 도달했다.

이러한 엔지니어링 계획의 발전은 특정 인프라 설계, 장비 선택 및 처리 설계에 대한 경미한 개선 및 조정을 초래했지만, 2020년 타당성 조사 및 TRS에서 제시된 과학적 및 기술적 정보에 대한 실질적인 변경은 없었다.

퍼페투아리소시즈는 모든 필요한 허가가 수령되면 프로젝트가 건설 준비가 될 수 있도록 실행 계획을 동시에 진행하고 있다. 재무 업데이트는 2024년 4분기 건설 및 운영 비용 추정치를 적용하며, 기본 엔지니어링 분석과 일치하는 현재 및 합의된 상품 가격을 반영한다.

재무 모델은 2020년 타당성 조사에 포함된 기본 모델과 비교하여 초기 및 총 자본 지출과 LOM AISC의 증가를 반영하고 있으며, 상품 가격의 상승은 연간 평균 EBITDA 및 연간 평균 자유 현금 흐름의 전반적인 개선으로 이어졌다.

재무 모델에서 합의된 가격에서 낮은 IRR과 약간 연장된 회수 기간은 재무 업데이트에 포함된 높은 상품 가격 민감도에서 상당한 상승 잠재력을 반영한다.

따라서 재무 업데이트는 현재 비용 및 합의된 상품 가격에서 프로젝트의 재무적 실행 가능성을 확인했다.

퍼페투아리소시즈는 보수적인 광물 매장량 및 자원 추정 접근 방식을 유지하며, 재무 업데이트 또는 기본 엔지니어링 작업과 관련하여 광물 매장량이나 자원을 수정하지 않았고, 광물 매장량 및 자원 추정에 대한 수정 요인, 가격 추정 및 과학적 및 기술적 정보에 대한 가정도 수정하지 않았다. 스티브나이트 금 프로젝트의 경제적 하이라이트는 다음과 같다.

초기 생산 4년 동안 회수된 금 총량은 185만 온스이며, 전체 생애 동안 422만 온스에 이를 것으로 예상된다.

회수된 안티모니 총량은 초기 4년 동안 69.1백만 파운드, 전체 생애 동안 106.5백만 파운드로 예상된다.

연간 평균 회수된 금량은 초기 4년 동안 46.3만 온스, 전체 생애 동안 29.6만 온스에 이를 것으로 보인다.

현금 비용은 초기 4년 동안 금 온스당 217달러, 전체 생애 동안 537달러로 예상된다.

총 현금 비용은 초기 4년 동안 금 온스당 258달러, 전체 생애 동안 583달러로 예상된다.

모든 유지비용(AISC)은 초기 4년 동안 금 온스당 435달러, 전체 생애 동안 756달러로 예상된다.초기 자본 비용은 22억 1500만 달러로 예상된다.

세후 순현재가치(NPV)는 36억 5000만 달러(5%)로 예상되며, 연간 평균 EBITDA는 13억 6600만 달러, 연간 평균 세후 자유 현금 흐름은 11억 1700만 달러로 예상된다.

세후 내부수익률(IRR)은 27.1%로 예상되며, 세후 회수 기간은 2.2년으로 예상된다.

합의된 가격에서 세후 NPV는 13억 9100만 달러로 예상되며, 연간 평균 EBITDA는 8억 4400만 달러, 연간 평균 세후 자유 현금 흐름은 7억 400만 달러로 예상된다.

세후 내부수익률은 15.4%로 예상되며, 세후 회수 기간은 3.2년으로 예상된다. 퍼페투아리소시즈의 현재 재무 상태는 안정적이며, 스티브나이트 금 프로젝트의 경제적 잠재력을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높다.

현재 프로젝트의 자본 지출과 운영 비용이 증가하고 있지만, 상품 가격의 상승으로 인해 전반적인 경제 지표가 개선되고 있다.이러한 요소들은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.



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미국증권거래소 공시팀